Why 싱가포르인가 ⟩ IPO&EXIT 환경

싱가포르 주식 상장

싱가포르 주식 시장 동향

시장구성

Main Board: 1) 우량기업 위주의 시장 2) WVR(차등의결권)을 적용하는 기업을 대상으로 한 시장
Catalist: 중소기업 및 벤처기업 위주의 시장

아시아 시장 진출의 중심지

싱가포르 거래소(SGX)는 빠르게 성장하는 아시아 기업들이 해외 투자자 및 이해관계자를 유치할 수 있는 전략적 플랫폼을 제공하는 아시아의 금융 관문이자 허브로 자리매김

싱가포르의 경쟁 우위

싱가포르는 ‘AAA’ 등급을 받은 몇 안 되는 아시아 국가 중 하나이며 높은 수준의 법률 체계를 자랑하며, SGX는 시장 지향적인 공시 시스템을 통해 효율적인 규제 환경을 지원하여 SGX에 상장된 기업이 엄격한 거버넌스 및 투명성 기준을 유지하도록 보장
SGX는 외국 기업에 유리한 조건을 제공하여 다양한 기업 구조를 지원하고 있으며 최근에는 이중 클래스 주식 구조를 허용하는 상장 규정을 업데이트하여 다양한 기업에 대한 매력 보유

업종구성(상위10대업종)

시가총액 (US $ billion)

신규 상장 기업수

총 주식거래량(US $ billion)

싱가포르 주식 시장 상장 기업 재무 요건

Category	Main Board				Catalist
시가 총액	SGD 3억 미만	SGD 3억 - 4억	SGD 3억 - 10억	SGD 10억 이상	N/A
일반주주 지분율	최소 25% 이상 유지	최소 20% 이상 유지	최소 15% 이상 유지	최소 12% 이상 유지	최소 15% 이상 유지
주주 수	500명	500명	500명	500명	200명
총 상장금액	SGD 7천5백만 미만	SGD 7천5백만 - 1억 2천만	SGD 1억 2천만 이상	N/A	N/A
주주 분산	최소발행주식의 40% 또는 SGD 1천5백만은 인별 발행주식의 0.8% 미만 또는 SGD 30만 보유 소액주주들에게 분산	최소 발행주식의 20%는 인별 발행주식 0.4% 미만 보유 소액주주들에게 분산	N/A	회사와 자회사들의 지분은 단일 보유자로 집계 Rule 234에 의거한 우선적 배당은 배제	N/A
이익 / 매출 / 시가총액 (하나 이상 만족 필요)	1. 최소 업력 3년 + 상장 직전 회계연도기준 세전 이익 최소 SGD 30 백만 (Audited) 2. 최소 업력 3년 + 상장 직전 회계연도기준 세전 순이익 (Audited) + 발행주가 및 Post-Invitation Issued Share 기준 시가총액 최소 SGD 1억 5천만 3. 상장 직전 회계연도의 운영 수익 (실제 또는 형식적) + 발행주가 및 Post-Invitation Issued Share 기준 시가총액 SGD 3억 이상				N/A
위 요건 만족 시 추가 고려사항	1. 업력 3년간 동일 경영진 및 사업활동 유지 2. 상장 직전 2년 중 일시적인 손실이 발생하거나 이익이 감소한 경우 이러한 사태의 발생사유 해소 시 상장지원 가능 3. 이익테스트의 경우 특별항목이나 일회성 소득 제외 4. 이익을 높이려는 목적으로 회계연도를 변경 할 경우 상장지원 불가능				N/A
소액주주 수 요건	2차 상장의 경우 500명 이상				상장 시 200명 이상 2인 이상 사외이사
이사회 및 감사위원회 요건	2인 이상의 독립 사외 이사 외국주권 발행의 경우, 독립 사외 이사를 선임 시 싱가포르 거주인 2명 이상 포함 감사위원회 구성				외국주권 발행 시, 2인 이상 사외 이사 중 싱가포르 거주인 1명 이상 포함
공통 기타 요건	적용 회계기준: Singapore FRS, IFRS or US GAAP 가능하며 IFRS or US GAAP 적용시 Singapore FRS와 reconciliation 불필요 연간 재무제표는 반드시 CPA에게 SSA, ISA or US GAAS에 의거하여 감사 받아야 함 Sponsor를 선임하여야 함

해외 투자자의 투자 수익 조달 프로세스

수익창출

투자자는 지분 투자를 하여, 주주로서 기업 경영에 참여하거나, 배당을 받을 권리 가짐을 가정
싱가포르 본사가 사업 활동을 통해 이익 (수익) 창출

싱가포르 법인세 납부

싱가포르의 법인세율 (17%)에 따라, 회사가 벌어들인 이익에 대해 먼저 법인세 납부
[추가 법인세 감면 혜택]
신생 기업 감면(Start-up Tax Exemption, SUTE) : 신생 기업은 설립 후 3년 동안 세제 혜택 받기 가능. 첫 SGD 100,000의 과세 소득에 대해서는 75% 면세, 그 다음 SGD 100,000에 대해서는 50% 면세
부분 세금 감면(Partial Tax Exemption) : 신생 기업이 아닌 일반 법인의 경우에도 첫 SGD 10,000의 과세 소득에 대해 75% 면세, 다음 SGD 190,000에 대해서는 50% 면세

배당금 지급

싱가포르에서는 배당금에 대한 추가 세금이 없기 때문에, 법인세를 납부한 후에는 투자자에게 순수익을 배당금으로 지급 가능

해외 투자자 수익 수령

해외 (한국) 투자자가 배당금을 수령하고, 자국 (한국)에서 소득세를 신고 및 납부
이중과세 방지 협정으로 세금 공제 가능

해외 투자자의 싱가포르 투자 장점

싱가포르는 외국인 (한국인) 투자자에 대한 특별한 규제를 두지 않으며, 100% 외국인 (한국인) 소유가 가능, 또한 외국인이 싱가포르에서 법인을 설립하거나, 기존 싱가포르 기업의 지분을 인수 할 수 있음

싱가포르는 자본의 이동이 자유롭고, 외화 통제나 자본 제한 없음. 즉, 자유로운 투자와 이익을 해외로 송금하는 데 큰 제약이 없음

법인세율: 17%
(2024년 기준)

외국 & 현지 기업에 모두 동일하게 적용
매년 11월 30일(전자 신고 시 12월 15일)까지 법인세 신고 필수

배당소득에 대한 비과세 (0%)

배당금에 대한 원천징수세가 없음

영토주의 과세
(Territorial Tax System)

싱가포르 내에서 발생한 소득에 대해서만 세금 부과 외국에서 발생한 소득은 싱가포르로 송금되지 않는 한 과세되지 않음

자본 이득세에 대한 비과세 (0%)

자본 이득세가 없기 때문에 주주로서 기업 지분을 매각해 이익이 발생해도 추가적인 세금 부담이 없음

싱가포르 – 한국
이중 과세 방지 협정

같은 소득에 대해 두 나라에서 모두 세금을 내지 않도록 보호